خيارات الأسهم اليونانية

خيارات الإغريق خيارات التداول دون فهم الإغريق - تدابير الخطر الأساسية و بروادلوس غايدبوستس في استراتيجيات الخيارات - هو مرادف لتحلق طائرة دون القدرة على قراءة الصكوك. لسوء الحظ، العديد من التجار ليست أداة استراتيجية الخيار تصنيف هذا هو، أنهم لا يعرفون كيفية قراءة الإغريق عند التداول. هذا يضعهم في خطر خطأ فادح، مثل الكثير من الطيار سوف تشهد تحلق في سوء الاحوال الجوية دون الاستفادة من مجموعة من الأدوات تحت تصرفه. ويهدف هذا البرنامج التعليمي في الحصول على لك أداة تصنيفها في خيارات التداول، لمواصلة القياس مع تجريب، بحيث يمكنك التعامل مع أي سيناريو استراتيجية واتخاذ الإجراءات المناسبة لتجنب الخسائر أو تعزيز المكاسب. وسوف توفر لك أيضا مع الأدوات اللازمة لتحديد المخاطر والمكافأة المحتملة قبل رفع قبالة. عند اتخاذ موقف الخيار أو إعداد إستراتيجية خيارات، ستكون هناك مخاطر ومكافأة محتملة من المجالات التالية: التغير في الأسعار 13 التغيرات في التقلب 13 انحطاط القيمة الزمنية 13 13 إذا كنت من مشترى الخيار، فإن المخاطر تقع بسعر خاطئ التحرك، انخفاض في التقلب الضمني (إيف) وانخفاض القيمة على الخيار بسبب مرور الوقت. ومن جهة أخرى، يواجه بائع هذا الخيار خطرا مع حركة سعرية خاطئة في الاتجاه المعاكس أو ارتفاع في رابع، ولكن ليس من تحلل قيمة الوقت. (للحصول على خلفية القراءة، انظر الحد من المخاطر مع خيارات.) أسعار الفائدة. في حين تستخدم في نماذج التسعير الخيار، عموما لا تلعب دورا في تصاميم استراتيجية نموذجية والنتائج، لذلك سوف تبقى اليسار من المناقشة في هذه المرحلة. في الجزء التالي من هذا البرنامج التعليمي، وسوف تلعب أسعار الفائدة دور لعب في تقييم الخيار على من أجل استكمال نظرة عامة على الإغريق. عندما يتم إنشاء أي استراتيجية، وهناك دلتا المرتبطة بها. فيغا و ثيتا المواقف، وكذلك موقف اليونانيين الآخرين. عندما يتم تداول الخيارات مباشرة، أو مجتمعة، يمكننا حساب موقف الإغريق (أو صافي قيمة اليونانيين) حتى نتمكن من معرفة مقدار المخاطر والمكافأة المحتملة يقيم في الاستراتيجية، سواء كان طويلا وضع أو الدعوة. أو استراتيجية معقدة مثل الخنق. انتشار فراشة أو نسبة انتشار. من بين عدة آخرين. عادة، يجب أن تحاول مطابقة توقعاتك في السوق إلى موقف اليونانيين في استراتيجية بحيث إذا النظرة الخاصة بك هو الصحيح لك الاستفادة من التغييرات المواتية في الاستراتيجية على كل مستوى من الإغريق. هذا هو السبب في معرفة ما يقوله اليونانيون لكم هو مهم جدا. يمكن إدماج اليونانيين في تصميم الاستراتيجية على مستوى دقيق باستخدام النمذجة الرياضية والبرمجيات المتطورة. ولكن على مستوى أكثر أساسية، يمكن استخدام الإغريق كمرشدين حيث يمكن العثور على المخاطر والمكافآت عموما. وهناك مثال بسيط يساعد على إثبات كيف لا يعرفون الإغريق يمكن أن يؤدي إلى اتخاذ خيارات سيئة عند إنشاء مواقف الخيارات. إذا قمت بفتح أي كتاب الخيارات الأساسية للمبتدئين، وعادة ما تجد تقويم انتشارها على الرف، ونهج الفانيليا عادي. إذا كان لديك نظرة محايدة على الأسهم أو سوق العقود الآجلة، يمكن أن يكون انتشار التقويم خيارا جيدا للاستراتيجيين. ومع ذلك، مخبأة في انتشار التقويم هو البعد خطر التقلب نادرا ما أبرز في الكتب المبتدئين. إذا قمت ببيع خيار الشهر الأمامي على أساس المال وشراء خيار الشهر المقابل (انتشار التقويم القياسي)، وقيم فيغا على هذه الخيارات سوف صافي موقف إيجابي فيغا (تقلب طويل). وهذا يعني أنه إذا انخفض التقلب الضمني، سوف تواجه خسارة، على افتراض أمور أخرى لا تزال هي نفسها. ما سوف تجده هو أن التغير الطفيف في التقلبات الضمنية (إما صعودا أو هبوطا) يمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير محققة، على التوالي، مما يجعل الربح المحتمل من تسوس قيمة الفارق الزمني الأصلي على انتشار التقويم يبدو تافها. معظم الكتب المبتدئين بشأن ينتشر التقويم فقط لفت انتباهكم إلى موقف ثيتا هذا المثال يدل على أهمية مزيج من اليونانيين في أي تحليل. عندما يرى الطيار مؤشر أفقها وتفسيره بشكل صحيح، فمن الممكن للحفاظ على مستوى الطائرة تحلق حتى عندما تحلق من خلال الغيوم أو في الليل. وبالمثل، فإن مشاهدة فيغا وغيرها من اليونانيين يمكن أن تساعد في إبقاء الخيارات الاستراتيجيين من معاناة الغوص المفاجئ في الأسهم الناجمة عن عدم معرفة أين هم فيما يتعلق آفاق المخاطر في تداول الخيارات - الغوص التي قد لا تكون قادرة على الانسحاب من قبل هو في وقت متأخر جدا. استخدام كوت ذي غريكسكوت لفهم الخيارات في محاولة للتنبؤ بما سيحدث لسعر خيار واحد أو موقف ينطوي على خيارات متعددة كما يمكن أن تكون تغييرات السوق مهمة صعبة. نظرا لأن سعر الخيار لا يظهر دائما بالتزامن مع سعر الأصل الأساسي. من المهم أن نفهم العوامل التي تساهم في الحركة في سعر خيار ما، وما هو تأثيرها. غالبا ما يشير تجار الخيارات إلى الدلتا. غاما. فيغا و ثيتا من مواقفهم الخيار. وبشكل جماعي، تعرف هذه المصطلحات باسم الإغريق وأنها توفر وسيلة لقياس حساسية سعر الخيارات للعوامل القابلة للقياس. قد تبدو هذه الشروط مربكة وتخويف لتجار الخيار الجديد، ولكن تقسيمها، والإغريق تشير إلى المفاهيم البسيطة التي يمكن أن تساعدك على فهم أفضل للخطر والمكافأة المحتملة لموقف الخيار. إيجاد قيم لليونانيين أولا، يجب أن نفهم أن الأرقام المقدمة لكل من اليونانيين هي النظرية بدقة. وهذا يعني أن القيم المتوقعة تستند إلى نماذج رياضية. معظم المعلومات التي تحتاج إلى خيارات التجارة - مثل محاولة. نسأل والأسعار الأخيرة، وحجم وفتح الفائدة - هو البيانات الوقائعية الواردة من تبادل الخيارات المختلفة وتوزيعها من قبل خدمة البيانات الخاصة بك أندور شركة الوساطة. ولكن الإغريق لا يمكن ببساطة أن ينظر في جداول الخيار اليومي الخاص بك. وهي تحتاج إلى حساب، ودقتها هي فقط جيدة مثل النموذج المستخدم لحسابها. للحصول عليها، سوف تحتاج إلى الوصول إلى حل المحوسب الذي يحسب لهم بالنسبة لك. كل من أفضل الخيارات التجارية-تحليل حزم سوف تفعل ذلك، وبعض من أفضل مواقع الوساطة المتخصصة في خيارات (أوبتيونفو أمب أوبتيونستار) أيضا توفير هذه المعلومات. وبطبيعة الحال، هل يمكن أن تتعلم الرياضيات وحساب الإغريق باليد لكل خيار. ولكن نظرا للعدد الكبير من الخيارات المتاحة والقيود الزمنية، فإن ذلك سيكون غير واقعي. وفيما يلي مصفوفة تظهر جميع الخيارات المتاحة من ديسمبر كانون الثاني / يناير ونيسان / أبريل 2005، للأسهم التي تتداول حاليا عند 60. يتم تنسيقها لإظهار سعر السوق. دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لكل خيار. ونحن نناقش ما يعني كل من اليونانيين، يمكنك الرجوع إلى هذا التوضيح لمساعدتك على فهم المفاهيم. يعرض القسم العلوي خيارات المكالمة. مع خيارات وضع في القسم السفلي. لاحظ أن أسعار الإضراب مدرجة رأسيا على الجانب الأيسر، مع الجزر (غ) مشيرا إلى أن سعر الإضراب 60 هو في المال. خيارات خارج المال هي تلك فوق 60 للمكالمات وأقل من 60 لوضع. في حين أن الخيارات في المال أقل من 60 للمكالمات وأكثر من 60 لوضع. كما يمكنك الانتقال من اليسار إلى اليمين، والوقت المتبقي في حياة الخيار يزيد خلال كانون الأول / ديسمبر، كانون الثاني / يناير، ونيسان / أبريل. يظهر العدد الفعلي للأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية بين قوسين في رأس العمود لكل شهر. يتم تطبيع الدلتا، غاما، ثيتا، وأرقام فيغا هو مبين أعلاه للدولار. لتطبيع الإغريق للدولارات ببساطة مضاعفة لهم من قبل مضاعف العقد من الخيار. وسيكون مضاعف العقد 100 (سهم) لمعظم خيارات الأسهم. كيف مختلف الإغريق تتحرك مع تغير الظروف يعتمد على مدى سعر الإضراب من السعر الفعلي للسهم وكم من الوقت تبقى حتى انتهاء الصلاحية. كما تغيرات أسعار الأسهم الأساسية - دلتا وجبال غاما يقيس حساسية القيمة النظرية الخيارات إلى تغيير في سعر الأصل الأساسي. وعادة ما يتم تمثيله على أنه رقم بين ناقص واحد، وهو يشير إلى مقدار قيمة الخيار الذي يجب أن يتغير عندما يرتفع سعر السهم الأساسي بمقدار دولار واحد. كاتفاقية بديلة، يمكن أيضا أن تظهر الدلتا كقيمة بين -100 و 100 لإظهار حساسية الدولار الكلي على خيار القيمة 1، والتي تتألف من 100 سهم من الكامنة. وبالتالي فإن الدلتا تطبيع أعلاه تظهر المبلغ الفعلي الدولار سوف تكسب أنت أو تخسر. على سبيل المثال، إذا كنت تملك 60 ديسمبر وضعت مع دلتا من -45.2، يجب أن تفقد 45.20 إذا ارتفع سعر السهم بمقدار دولار واحد. خيارات الدعوة ديلتاس إيجابية ووضع خيارات ديلتاس السلبية. خيارات المال في العادة لديها دلتا حوالي 50. خيارات عميقة في المال قد يكون دلتا 80 أو أعلى، في حين أن خارج المال من الخيارات ديلتاس صغيرة مثل 20 أو أقل. كما يتحرك سعر السهم، سوف دلتا تتغير كما يصبح الخيار أكثر داخل أو خارج من المال. عندما يحصل خيار الأسهم على عميق في المال (دلتا بالقرب من 100)، وسوف تبدأ في التداول مثل الأسهم، وتحرك الدولار تقريبا مقابل الدولار مع سعر السهم. وفي الوقت نفسه، فإن الخيارات البعيدة عن المال لن تتحرك كثيرا من حيث القيمة المطلقة للدولارية. دلتا هو أيضا عدد مهم جدا للنظر عند بناء مواقف الجمع. وبما أن الدلتا تمثل عاملا مهما، فإن تجار الخيارات مهتمون أيضا بكيفية تغير دلتا مع تحرك سعر السهم. تقيس غاما معدل التغير في الدلتا لكل زيادة بنقطة واحدة في الأصل الأساسي. بل هو أداة قيمة في مساعدتك على التنبؤ التغيرات في دلتا من خيار أو موقف عام. سوف تكون غاما أكبر للخيارات في المال، ويحصل على انخفاض تدريجيا لكل من الخيارات داخل وخارج المال. على عكس دلتا، غاما هو دائما إيجابية لكل من المكالمات ويضع. (لمزيد من القراءة حول موقف دلتا، انظر المقال: الذهاب أبعد من دلتا بسيطة، فهم موقف دلتا.) التغيرات في التقلب ومرور الوقت - ثيتا وفيغا ثيتا هو مقياس من الاضمحلال الوقت من خيار، ومبلغ الدولار الذي خيار سوف تفقد كل يوم بسبب مرور الوقت. للحصول على خيارات في المال، ثيتا يزيد كخيار يقترب من تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات داخل وخارج المال، ينخفض ​​ثيتا كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية. ثيتا هي واحدة من أهم المفاهيم لتاجر الخيار البداية لفهم، لأنه يفسر تأثير الوقت على قسط من الخيارات التي تم شراؤها أو بيعها. وعلاوة على ذلك في الوقت الذي تذهب، وأصغر من انحلال الوقت سيكون لخيار. إذا كنت ترغب في امتلاك خيار، فمن المفيد لشراء عقود طويلة الأجل. إذا كنت تريد استراتيجية التي تحقق أرباحا من تسوس الوقت، فإنك سوف ترغب في اختصار الخيارات على المدى القصير، بحيث الخسارة في القيمة بسبب الوقت يحدث بسرعة. واليونانية النهائية سننظر في هو فيغا. كثير من الناس يخلط بين فيغا والتقلب. ويقيس التقلب التقلبات في الأصول الأساسية. فيغا يقيس حساسية سعر خيار للتغيرات في التقلبات. وسيؤثر التغيير في التقلب على كل من المكالمات ويضع بنفس الطريقة. وستؤدي زيادة التقلبات إلى زيادة أسعار جميع الخيارات على الأصل، ويؤدي انخفاض التقلب إلى انخفاض جميع الخيارات في القيمة. ومع ذلك، كل خيار الفردية لديها فيغا الخاصة بها وسوف تتفاعل مع التغيرات تقلب قليلا بشكل مختلف. إن أثر التغيرات في التقلبات أكبر بالنسبة للخيارات المتاحة في المال مقارنة بالخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال. في حين يؤثر فيغا المكالمات ويضع بالمثل، فإنه يبدو أن تؤثر على المكالمات أكثر من يضع. ربما بسبب توقع نمو السوق مع مرور الوقت، وهذا التأثير هو أكثر وضوحا للخيارات على المدى الطويل مثل ليبس. استخدام الإغريق لفهم الصفقات الجمع بالإضافة إلى الحصول على الإغريق على الخيارات الفردية، يمكنك أيضا الحصول عليها لمناصب التي تجمع بين خيارات متعددة. هذا يمكن أن تساعدك على تحديد المخاطر المختلفة من كل التجارة التي تنظر فيها، مهما كانت معقدة. وبما أن مواقف الخيارات تنطوي على مجموعة متنوعة من التعرض للمخاطر، وتختلف هذه المخاطر بشكل كبير مع مرور الوقت ومع تحركات السوق، فمن المهم أن يكون هناك طريقة سهلة لفهمها. وفيما يلي رسم بياني للمخاطر يظهر الربح المحتمل لنشر الخصم الرأسي الذي يجمع بين 10 مكالمات طويلة في 60 يناير مع 10 مكالمات قصيرة في 65 يناير و 17.5 مكالمة. ويبين المحور الأفقي أسعار مختلفة من الأسهم شيز كورب، في حين أن المحور الرأسي يظهر الربح من الموقف. يتداول السهم حاليا عند 60 (عند العصا الرأسية). يظهر الخط المنقط ما يبدو عليه الموقف اليوم يظهر خط متقطع الموقف في 30 يوما والخط الصلب يظهر ما سيبدو الموقف في يوم انتهاء يناير كانون الثاني. من الواضح أن هذا موقف صعودي (في الواقع، غالبا ما يشار إليه باسم انتشار المكالمة الثورية) وسيتم وضعه فقط إذا كنت تتوقع أن يرتفع السهم في السعر. الإغريق تمكنك من معرفة مدى حساسية الموقف هو التغيرات في سعر السهم، والتقلب والوقت. وقد تم اختيار منتصف (متقطع) خط 30 يوما، في منتصف الطريق بين اليوم وتاريخ انتهاء يناير، ويظهر الجدول تحت الرسم البياني ما كان متوقعا الربح، دلتا، غاما، ثيتا، وفيغا لهذا المنصب سيكون ثم. خاتمة الإغريق تساعد على توفير قياسات مهمة لخيارات مواقف الخيار والمكافآت المحتملة. بمجرد أن يكون لديك فهم واضح للأساسيات، يمكنك البدء في تطبيق هذا على الاستراتيجيات الحالية. لا يكفي أن نعرف فقط إجمالي رأس المال المعرض للخطر في موقف الخيارات. ولفهم احتمالية التجارة التي تجني المال، من الضروري أن نكون قادرين على تحديد مجموعة متنوعة من قياسات التعرض للمخاطر. (لمزيد من القراءة حول الخيارات تأثير الأسعار، انظر المقال: التعرف على الإغريق). منذ الظروف تتغير باستمرار، الإغريق تزويد التجار مع وسيلة لتحديد مدى حساسية تجارة معينة لتقلبات الأسعار وتقلبات التقلب، و مرور الزمن. الجمع بين فهم الإغريق مع رؤى قوية المخططات البيانية المخاطر توفر يمكن أن تساعدك على اتخاذ خيارات التداول الخاصة بك إلى مستوى آخر. تعلم الإغريق (على الأقل الأربعة الأكثر أهمية) ملاحظة: الإغريق تمثل إجماع السوق على كيفية فإن الخيار سيتفاعل مع التغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. وليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات ستكون صحيحة. قبل أن تقرأ الاستراتيجيات، إترسكوس فكرة جيدة للتعرف على هذه الشخصيات لأن ثرسكول تؤثر على سعر كل خيار التداول. نضع في اعتبارنا كما يورسكور التعرف على، والأمثلة التي نستخدمها هي أمثلة لدكواديال ووردردكو. وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في مثالية. بداية التجار الخيار يفترض أحيانا أنه عندما يتحرك السهم 1، وسعر الخيارات على أساس أن الأسهم سوف تتحرك أكثر من 1. ثاترسكوس سخيفة قليلا عندما كنت حقا التفكير في ذلك. يكلف الخيار أقل بكثير من المخزون. لماذا يجب أن تكون قادرا على جني فائدة أكثر مما لو كنت تملك الأسهم إترسكوس المهم أن يكون توقعات واقعية حول سلوك الأسعار من الخيارات التي تتاجر. لذا فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر خيار ما إذا تحرك السهم 1 ثاترسكوس حيث يأتي لكوديلتاردكو في. دلتا هو المبلغ ومن المتوقع أن يتحرك على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. المكالمات لها دلتا إيجابية، بين 0 و 1. وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع. هيرسكو مثال على ذلك. إذا كانت المكالمة لها دلتا .50 و السهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي 0.50. يضع لها دلتا سلبية، بين 0 و -1. وهذا يعني إذا ارتفع السهم وتغيرت أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كان وضع لديه دلتا من -50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض 0.50. إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع 0.50. كقاعدة عامة، فإن الخيارات في المال تتحرك أكثر من الخيارات خارج المال. وسوف تستجيب الخيارات قصيرة الأجل أكثر من الخيارات الأطول أجلا لنفس التغير في الأسعار في المخزون. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب من 1، مما يعكس رد فعل واحد إلى واحد لتغيرات الأسعار في الأسهم. دلتا للمكالمات خارج المال سوف تقترب من 0 و ووندرسكوت تتفاعل على الإطلاق لتغيرات الأسعار في الأسهم. ثاترسكوس لأنه إذا كانت تعقد حتى انتهاء الصلاحية، إما أن يتم ممارسة المكالمات و لدكوبيكوم ستووردكو أو أنها ستنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق. مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فإن الدلتا للأموال في النقود سوف تقترب من 1 و الدلتا من أجل الخروج من المال يضع سوف تقترب 0. ثاترسكوس لأنه إذا كان يحتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي لا قيمة لها. وهناك طريقة مختلفة للتفكير في دلتا حتى الآن ويرسكوف تعطيك تعريف كتاب دلتا. ولكن هيرسكيوس طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا: احتمال أن ينتهي الخيار ما لا يقل عن .01 في المال عند انتهاء الصلاحية. من الناحية الفنية، وهذا ليس تعريفا صالحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة. ومع ذلك، دلتا كثيرا ما تستخدم مرادفا مع احتمال في عالم الخيارات. في محادثة عارضة، فمن العرفي لإسقاط الفاصلة العشرية في الرقم دلتا، كما هو الحال في الخيار لدكوومي ديه 60 delta. rdquo أو، لدكوثير هو 99 دلتا انا ذاهب الى البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه page. rdquo عادة، فإن خيار المكالمة في المال سيكون لها دلتا من حوالي 0.50، أو ldquo50 delta. rdquo ثاترسكوس لأنه يجب أن يكون هناك فرصة 5050 الخيار الرياح حتى داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية. الآن ليترسكوس ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل على مزيد من داخل أو خارج المال. كيف تؤثر حركة سعر السهم على دلتا كلما زاد الخيار في المال، فإن احتمال أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية يزيد أيضا. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا زيادة. كما خيار يحصل على مزيد من خارج من المال، واحتمال أنه سيكون في النقود عند انتهاء الصلاحية ينخفض. وبالتالي فإن الخيار أوبتيونسكوس دلتا تنخفض. تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50، و 60 يوما قبل انتهاء سعر السهم هو بالضبط 50. منذ إرسركوس خيار في المال، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50. من أجل سبيل المثال، ليترسكوس يقول الخيار يستحق 2. حتى من الناحية النظرية، إذا كان السهم ترتفع إلى 51، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 إلى 2.50. ماذا، إذا، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 إلى 52 هناك الآن احتمال أكبر أن الخيار سوف ينتهي في نهاية المال في انتهاء الصلاحية. لذلك ماذا سيحدث ل دلتا إذا قلت، لدكوديلتا سيزيد، رديقو يورسكور الصحيح تماما. إذا ارتفع سعر السهم من 51 إلى 52، فإن سعر الخيار قد يرتفع من 2.50 إلى 3.10. ثاترسكوس a .60 تحرك لحركة 1 في الأسهم. لذلك ارتفع الدلتا من 0.50 إلى 0.60 (3.10 - 2.50 .60) حيث حصل السهم على مزيد من المال. من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 إلى 49 قد ينخفض ​​سعر الخيار من 2 إلى 1.50، مما يعكس مرة أخرى الدلتا 0.50 من الخيارات في المال (2 - 1.50.50). ولكن إذا استمر السهم في الانخفاض إلى 48، فإن الخيار قد ينخفض ​​من 1.50 إلى 1.10. حتى الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى .40 (1.50 - 1.10 .40). ويعكس هذا الانخفاض في الدلتا الاحتمال الأقل أن ينتهي الخيار في نهاية النقود عند انتهاء صلاحيتها. كيف تغيرات دلتا مع اقتراب انتهاء الصلاحية مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية تؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج من المال. ثاترسكوس لأن نهج انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم لديها وقت أقل للتحرك فوق أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك. لأن الاحتمالات تتغير مع نهج انتهاء الصلاحية، وسوف دلتا تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم. إذا كانت المكالمات هي في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 والخيار سوف ينتقل بيني مقابل فلسا واحدا مع الأسهم. سوف يقترب من المال في -1 مع اقتراب انتهاء الصلاحية. إذا كانت الخيارات خارج المال، فإنها سوف الاقتراب من 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تتخطى في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم. تخيل الأسهم شيز هو في 50، مع الخاص بك 50 دعوة المكالمة الخيار يوم واحد فقط من انتهاء الصلاحية. مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي 0.50، منذ ثيرسكوس نظريا فرصة 5050 للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين. ولكن ماذا سيحدث إذا ارتفع السهم إلى 51 فكر في ذلك. إذا ثيرسكوس يوم واحد فقط حتى انتهاء والخيار هو نقطة واحدة في المال، واترسكوس احتمال الخيار سيكون لا يقل عن 0،01 في المال من قبل غدا إترسكوس عالية جدا، والحق بالطبع هو عليه. لذلك سوف دلتا زيادة وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 0.50 إلى حوالي .90. على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 إلى 49 يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير الدلتا من 0،50 إلى 0،10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي في المال. حتى مع انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، وذلك بسبب زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال. تذكر تعريف كتاب الدلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو دونرسكوت ننسى: تعريف لدكوتكستباركو دلتا لا علاقة له باحتمال خيارات الانتهاء في أو خارج المال. مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. ولكن بالنظر إلى دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في ذلك. غاما هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير 1 في سعر السهم. حتى إذا دلتا هو لدكوسبيدردكو التي تتغير أسعار الخيار، يمكنك التفكير في غاما كما خيارات ldquoacceleration. rdquo مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي. كما وردسوف المذكورة، دلتا هو عدد ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم. ولكن دلتا داسنرسكوت تغيير بنفس المعدل لكل خيار على أساس سهم معين. ليترسكوس نلقي نظرة أخرى على خيارنا الدعوة على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية (الشكل 1). الشكل 1: دلتا وجاما للمخزون شيز دعوة مع 50 سعر الإضراب لاحظ كيف تغير دلتا وجاما مع تحرك سعر السهم صعودا أو هبوطا من 50 والخيار يتحرك داخل أو خارج من المال. كما ترون، فإن أسعار الخيارات في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية. أيضا، فإن أسعار الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ أكثر من سعر الخيارات على المدى الطويل في المال. لذا، فإن ما يتحدث عنه هذا الأمر هو أن أسعار الخيارات على المدى القريب ستظهر استجابة أكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم. إذا يورسكور خيار المشتري، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك هو الصحيح. ثاترسكوس لأنه كما يتحرك الخيار الخاص بك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر. ولكن إذا توقعات الخاص بك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود لدغة لك عن طريق خفض بسرعة دلتا الخاص بك. إذا يورسكور بائع الخيار والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو. ثاترسكوس لأنه يمكن أن يسبب موقفك للعمل ضدك بمعدل أكثر تسارع إذا كان الخيار يورسكوف بيع التحركات في المال. ولكن إذا توقعاتك صحيحة، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد القيمة بسرعة أكبر. الوقت الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار. من ناحية أخرى، إترسكوس عادة خيار سيليرسكوس أفضل صديق. ثيتا هو المبلغ الذي سوف ينخفض ​​سعر المكالمات ويضع (على الأقل من الناحية النظرية) لتغيير يوم واحد في الوقت لانتهاء الصلاحية. الشكل 2: انحطاط الوقت لخيار النداء النقدي يظهر هذا الرسم البياني كيف سيتحلل قيمة الخيار في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. يوضح هذا الرسم البياني كيف ستتأثر قيمة أوبتيونسرسوس في المال خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ كيف يذوب قيمة الوقت بعيدا بمعدل تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية. في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير شمس الصيف الحارة على كتلة من الجليد. كل لحظة أن يمر يسبب بعض من قيمة الوقت أوبتيونسركوس ل لدكوميلت بعيدا. ردكو وعلاوة على ذلك، ليس فقط لا قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. تحقق من الشكل 2. كما ترون، وخيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1.70 سوف تفقد .30 من قيمتها في شهر واحد. من ناحية أخرى، قد يخسر خيار لمدة 60 يوما 0،40 من قيمتها خلال الشهر التالي. وخيار 30 يوما سيفقد كامل 1 المتبقية من قيمة الوقت قبل انتهاء الصلاحية. سوف تواجه الخيارات في المال خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج من المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية. ثاترسكوس لأن الخيارات في المال لديها قيمة معظم الوقت في صلب قسط. وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لتخسر. نضع في اعتبارنا أن لخيارات خارج المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في خيارات المال. ثاترسكوس لأن مبلغ الدولار من قيمة الوقت هو أصغر. ومع ذلك، قد تكون الخسارة أكبر من حيث النسبة المئوية للخيارات خارج المال بسبب القيمة الزمنية الأصغر. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لآثار صافي ثيتا في قسم يسمى لدكواس الوقت يذهب by. rdquo الشكل 3: فيغا للحصول على خيارات في المال على أساس الأسهم شيز من الواضح، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، وسوف تكون أكثر قيمة الوقت المدمج في عقد الخيار. وبما أن التقلبات الضمنية تؤثر فقط على قيمة الوقت، فإن الخيارات الأطول أجلا ستكون لها خيارات فيغا أعلى من الخيارات القصيرة الأجل. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم دعا التقلبات لدكويمبليد. ردكو يمكنك التفكير في فيغا كما ووركوس اليونانية قليلا مهتز وأكثر من الكافيين. فيغا هو مبلغ الدعوة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغير نقطة واحدة المقابلة في التقلبات الضمنية. فيغا ليس لها أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات أنه يؤثر فقط على فالكوتيمي فاليردكو من سعر أوبتيونسرسوس. عادة، مع زيادة التقلبات الضمنية، سوف تزيد قيمة الخيارات. ثاترسكوس لأن الزيادة في التقلبات الضمنية تشير إلى زيادة نطاق الحركة المحتملة للسهم. ليترسكوس فحص خيار لمدة 30 يوما على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب والسهم بالضبط في 50. فيغا لهذا الخيار قد يكون 0،03. وبعبارة أخرى، قد ترتفع قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقد تنخفض قيمة الخيار .03 إذا كان التقلب الضمني يقلل نقطة واحدة. الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال الخيار شيز، قد يكون فيغا تصل إلى 0.2. لذلك قد تتغير قيمة الخيار .20 عندما يتغير التقلب الضمني بنقطة (انظر الشكل 3). ويرز رو إذا يورسكور المتداول الخيار أكثر تقدما، وكنت قد لاحظت ويرسكور في عداد المفقودين رو مدش اليوناني. ثاترسكوس مبلغ قيمة الخيار سوف تتغير من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة. رو خرج للتو من الدوران، لأننا دونرسكوت الحديث عنه كثيرا في هذا الموقع. أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذه الشخصية بشكل أفضل. في الوقت الراهن، فقط نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت تتاجر الخيارات على المدى القصير، وتغيير أسعار الفائدة شولدرسكوت تؤثر على قيمة الخيارات الخاصة بك كثيرا. ولكن إذا كنت تتداول خيارات طويلة الأجل مثل ليبس. رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير بسبب أكبر لكوكوست لحمل. ردكو تودرس ترادر ​​نيتورك تعلم نصائح التداول استراتيجيات أمبير من خبراء ترادينغرسكوس أعلى عشرة أخطاء الخيار خمس نصائح للمكالمات المغطاة الناجحة الخيار يلعب لأي حالة السوق خيار متقدم يلعب أعلى خمسة أشياء الأسهم يجب على التجار الخيار معرفة حول التقلب خيارات تنطوي على المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يعد استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مشروطا لقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك.